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복리 계산과 트레이딩 기대수익의 함정

반복 수익률이 잔액에 적용되는 과정을 이해하고 가정의 한계를 확인합니다.

복리의 구조

복리는 이전 기간에 생긴 손익이 다음 기간의 기준 금액에 포함되는 구조입니다. 초기 금액에 1과 기간 수익률의 합을 기간 수만큼 거듭제곱해 가정된 최종 금액을 계산합니다.

저축 이자와 달리 거래 수익률은 고정되지 않고 손실과 변동성이 존재합니다. 동일한 평균 수익률을 입력한 복리 결과는 예측이 아니라 일정한 수익이 반복된다는 가상의 경로입니다.

50% 수익 후 50% 손실은 원금으로 돌아오지 않고 25% 손실이 됩니다. 퍼센트 손익은 서로 비대칭이므로 산술 평균만 보고 장기 성장률을 판단하면 실제 경로를 과대평가할 수 있습니다.

낙관적인 단일 수익률 대신 보수적·중립적·낙관적 가정을 나누고 거래 비용과 손실 기간을 별도로 고려합니다. 계산 결과를 수익 목표나 레버리지 확대의 근거로 사용하지 않습니다.

실제 분석에서는 기간별 순수익률, 최대 낙폭, 변동성, 입출금을 분리해야 합니다. 복리 계산기는 가정을 비교하는 도구이며 전략의 기대수익을 산출하지 않습니다.